比特币灰度报告：2021 年价值储存 > 支付货币 Golden Finance

这是 Grayscale 连续第三年对投资者社区进行调查，以探讨投资者对比特币的态度和看法。 尽管今年出现了许多新的加密货币，但投资者、投资顾问、金融机构、媒体、服务提供商、监管机构和政策制定者仍在讨论比特币。 由此，Grayscale 进行了第三项研究，评估自 2019 年以来人们对比特币的看法发生了怎样的变化。

本文要点：

今年的研究出现了几个关键主题。 其中最主要的是在通货膨胀经济期间，人们越来越意识到比特币是一种保值资产； 投资者越来越多地将比特币视为一种长期投资，而不是一种支付货币此外，比特币对老年投资者的吸引力越来越大，包括一些热衷于将比特币投资产品视为其投资组合一部分的退休人员； 许多人经常将比特币现货 ETF 视为连接传统金融机构与数字货币的关键，并认为这将成为比特币广泛采用的催化剂。

8 Acre Perspective 在 2021 年 8 月 12 日至 20 日期间对 1,000 名美国投资者进行了在线调查。所有受访者年龄在 25 至 64 岁之间，对家庭财务决策负有主要或共同责任。 所有受访者都参与了某种形式的投资，家庭可投资资产至少为 10,000 美元（不包括工作场所退休计划或房地产），家庭收入至少为 50,000 美元。

在各国各大银行都在为如何使用比特币而苦苦思索的同时，比特币成为主流的时代已经到来。 拥有比特币的美国人比例将从 2020 年的 23% 增加到 2021 年的 26%。这一群体中超过一半 (59%) 选择通过 eToro 或 Coinbase 等加密货币交易应用程序进行投资，与去年相比发生了转变。

对比特币的需求显着增长：超过一半（55%）的投资者在过去一年内开始投资比特币。 投资者渴望购买，这种情绪反映在 2021 年 11 月的历史高位，比特币比零更接近 100,000 美元。 这些投资者中的大多数仍在“持有”； 在一年多前购买比特币的人中，约 66% 的人今天仍持有比特币。 在那些卖出的投资者中，91% 的人至少卖出了一些比特币以获利。

即使随着去中心化金融 (DeFi) 和不可替代代币 (NFT) 等细分市场和用例的兴起，比特币仍占加密货币总市值的 46%。

超过四分之三 (77%) 的美国投资者表示，如果存在比特币 ETF，他们将更有可能投资比特币。 2021年10月，随着ProShares在纽约证券交易所发行的比特币期货ETF的首次交易，比特币ETF的概念得以实现。 虽然整个比特币社区（除了受访者之外）更喜欢由比特币现货而不是期货支持的比特币 ETF，但基于期货的比特币 ETF 是走向更广泛采用的良好开端。

比特币的受欢迎程度持续增长

随着价格持续上涨，投资者越来越难以忽视比特币。 投资者对比特币投资产品的兴趣从 2020 年的一半以上 (55%) 和 2019 年的略高于三分之一 (36%) 增加到 2021 年的 59%，反映出投资者对比特币的兴趣稳步增加。

虽然增长率略有放缓（比较 2019-2020 年和 2020-2021 年的增长率），但两年前比特币的基数较低现在的比特币市场价值是多少，当时一些人仍认为它“风险很高”或“只是一种趋势”。 科技企业家 Peter Thiel 在 2021 年 10 月分享了他对比特币的“投资不足”。

随着投资者情绪的转变，比特币的持久力只会增加。 在过去一年对比特币看法发生变化的投资者中，近三分之一（29%）的人表示他们对 2021 年的比特币更加乐观，而 15% 的人表示他们对 2021 年的比特币更加乐观。

在此期间，投资者购买比特币的渠道也发生了变化。 2020 年，超过四分之三的投资者更愿意直接通过比特币交易所购买。 到 2021 年，近三分之二 (59%) 的投资者表示他们更愿意通过加密货币交易应用程序（例如 eToro 或 Coinbase）购买比特币，略高于三分之一 (35%) 的投资者表示更愿意直接通过加密货币交易应用程序购买比特币交流。

还值得注意的是，投资者越来越多地使用金融科技应用程序来接触他们的加密货币投资。 例如，30% 的投资者选择使用数字钱包或支付应用程序（如 Venmo 或 CashApp）购买比特币。 通过现有金融科技应用程序购买比特币的投资者的增加无疑是全球最大的金融科技公司之一 PayPal 的主要推动力，该公司去年宣布支持比特币。

比特币作为价值资产存储 VS 作为支付货币

据受访者称，比特币的两个主要用例仍然是“价值存储资产”和“支付货币”。

虽然金融机构仍在努力应对比特币在全球经济中的作用，但投资者已经表现出明显偏好比特币作为一种可以积累长期回报的投资，而不是一种支付货币。 与 2020 年相比，这是一个显着的变化，当时比特币作为一种货币比任何其他用例更受投资者关注。

到 2021 年，将比特币视为“价值存储资产”的投资者数量是“支付货币”的三倍。 其中，超过三分之一 (37%) 的人将比特币视为一种短期投资，持有时间不到一年，他们可以从中赚取“快钱”。 超过一半（55%）的投资者将比特币视为一项长期投资。

五分之一的接受调查的投资者将比特币视为“支付货币”，将其视为支付商品和服务的媒介。 另有 14% 的人将使用比特币进行点对点汇款。

当前比特币用例的转变也得到了企业家马克库班的回应，他的 NBA 球队达拉斯小牛队接受比特币作为一种支付方式。 然而，库班争辩说，用比特币支付的粉丝比用模因币狗狗币（“DOGE”）支付的粉丝少。

另一个迹象表明，投资者越来越多地将比特币视为一种“保值手段”，许多人选择不出售。 超过半数 (55%) 的受访投资者是在过去一年内首次投资比特币，并且在这一群体中，大多数人仍持有比特币，支持比特币作为长期投资理论的观点。

女性现在更有可能考虑使用比特币

比特币完全是千禧一代（80 后和 90 后）的爱好的想法不再成立。 事实上，2021 年对比特币表现出兴趣的投资者中增幅最大的是年长的投资者。 2021年，55岁至64岁[肯定或可能考虑比特币投资产品]的投资者比例将同比增长16%。

与 2020 年水平相比，2021 年女性投资者考虑比特币投资产品的比例增加了 6%，而该类别的男性投资者比例保持相对平稳。

教育水平并不是一个明显的因素，因为与 2020 年相比，2021 年没有大学学位的投资者基础增加了 15%。

大多数比特币卖家已经盈利

虽然目前大多数比特币投资者都选择“囤积”，尤其是在比特币价格持续上涨的情况下，但也有一些人选择套现。 通常，当他们这样做时，他们就获利了。 在接受调查的 10 位投资者中，有 6 位至少出售了部分数字资产，其中 91% 的投资者这样做是为了获利。

ETF 将对比特币投资产生重大影响，77% 的受访者表示，如果存在 ETF，他们将更有可能投资比特币。

ProShares 的比特币策略 ETF (BITO) 于 2021 年 10 月在纽约证券交易所推出，这是一个积极的发展，并将比特币的价格推至历史新高。 尽管如此，整个加密货币社区并不满足于基于期货的 ETF，而是专注于基于现货的比特币 ETF，这可能会进一步推动收益。

Bloomberg Intelligence 分析师 Eric Balchunas 和 James Seyffart 都断言，比特币期货 ETF 不是希望获得比特币敞口的散户或长期投资者的最佳解决方案。

比特币仍然是最受欢迎的加密货币，但其他加密资产的知名度很高。

加密市场充斥着新的代币，这在很大程度上是由于去中心化金融 (DeFi) 的兴起。 尽管如此，比特币仍然是最受欢迎的，99% 的投资者表示他们知道比特币，68% 的投资者表示他们“熟悉”它。

然而，这并不意味着投资者没有听说过其他加密货币。 事实上，他们很清楚其他加密货币的日益流行，包括狗狗币，它最初只是一个笑话，但后来声名鹊起。

超过一半的投资者都知道狗狗币和以太坊。

近四分之三 (74%) 的投资者听说过狗狗币，超过以太坊 (56%)。

超过四分之一的投资者了解莱特币、Tether 和 Cardano。

Litecoin、Cardano 和 Tether 也受到投资者的关注，认知度徘徊在 25% 以上。

大多数拥有比特币的投资者还至少拥有一种其他加密货币

大多数拥有比特币的投资者 (87%) 也持有一种或多种山寨币。 最受欢迎的山寨币包括以太坊、DeFi 和 NFT 项目的主流平台币以及狗狗币。

比特币的“增长记录”仍然是最能激励投资的因素

谈到对比特币的兴趣，投资者最关心的是它的“业绩记录”，这种态度与比特币作为长期投资的主题是一致的。 但是，他们对价值存储功能的重视程度略低，2021 年为 42%，而 2020 年为 46%，2019 年为 54%。

对比特币教育的高需求

教育也是关键：42% 的投资者希望更多地了解比特币。

虽然想要学习的投资者比例略低于 2020 年的 47% 和 2019 年的 49%，但这反映出人们对比特币的熟悉程度越来越高。

由于对比特币教育的需求如此之高，供应商、顾问和其他加密货币公司应该考虑如何满足投资者的需求，以更好地了解这一新资产类别。 正如调查结果所示，提高对比特币的认识和理解与他们做出投资决定的可能性密切相关。

了解比特币投资的风险

在比特币投资方面，风险仍然是一种威慑。 风险是超过半数 (58%) 受访投资者感兴趣的话题。 年长的投资者对了解投资比特币的风险特别感兴趣，超过三分之二 (69%) 的 55 至 64 岁投资者表示这很重要。

相比之下，只有不到一半 (46%) 的 25 至 34 岁年轻投资者将风险作为一个话题。 但去年，接受调查的投资者中有 21% 将风险列为根本不考虑投资比特币的首要原因。

担心比特币的风险

与往年相比，投资者对比特币的风险担忧有所减少现在的比特币市场价值是多少，其中主要风险是网络攻击、波动性和监管。

在对比特币不感兴趣的投资者中，58% 的投资者将数字资产易受网络攻击列为主要原因。 超过一半的投资者 (53%) 将他们缺乏兴趣归咎于比特币的波动，而 51% 的投资者表示他们对比特币的冷漠是由于监管。

是什么促使投资者购买比特币？

如果投资者可以选择以极低的金额购买，他们就会更有兴趣投资比特币投资产品。 此功能是投资者在 2021 年近四分之三 (70%) 内购买比特币的驱动因素，高于 2020 年的 65% 和 2019 年的 59%。

而在 2021 年的三分之二时间里，推动投资者购买比特币的因素是它可以在交易所交易并且具有高流动性。 在过去几年中，这一趋势同样变得越来越重要。

随着越来越多的个人和机构参与数字货币，比特币的价格和投资者的兴趣达到了历史最高水平。

2021 年是比特币接受和采用的关键一年。 萨尔瓦多于2021年9月成为世界上第一个采用比特币作为法定货币的国家，是主要的“催化剂”。 与此同时，全球通货膨胀一直在上升，没有减弱的迹象，将比特币作为一种“保值资产”推向了全球的聚光灯下。

亿万富翁投资者保罗·都铎·琼斯 (Paul Tudor Jones)、雷·达里奥 (Ray Dalio) 和彼得·蒂尔 (Peter Thiel) 都将比特币吹捧为在通货膨胀率上升的情况下的保值手段，在某些情况下，他们更喜欢“数字黄金”比特币而不是贵金属。

自诞生以来的 12 年里，比特币面临着看似无法逾越的障碍，但仍设法维持其需求。 一些顶级公司的首席执行官，如摩根大通的杰米戴蒙，继续对比特币和数字货币表示怀疑，但一些老练的华尔街交易员越来越多地转向数字资产市场。

比特币期货 ETF 的推出是一个重要的里程碑，引起了投资者的极大兴趣。 现货比特币 ETF 的批准申请仍在审理中，包括 Grayscale Bitcoin Trust，代码：GBTC。

风险提示：

根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅供信息分享，不推介或背书任何操作和投资行为。 参与任何非法金融活动。